붙임 1		2019년 3/4분기 보건산업 경영성과 주요결과

1. 성장성

□ 2019년 3/4분기 보건산업 상장기업(198개社)의 매출액은 9.9조원으로 전년동기(9.0조원)대비 0.9조원 증가(+9.8%)하였다.

○ (산업별) 의약품(5.0→5.6조원, +11.7%), 의료기기(0.7→0.8조원, +13.3%), 화장품(3.3→3.5조원, +6.1%) 매출액 모두 증가하였으며,

- (기업규모별) 대기업(7.7→8.5조원, +10.2%), 중소기업(1.3→1.3조원, +7.0%) 매출액 또한 모두 증가하였다.

매출액

(단위: 억원)

		2018		2019
		3/4	4/4	1/4	2/4	3/4
보건산업		89,782	91,793	91,076	96,644	98,561
	의약품	50,180	52,413	48,525	53,525	56,056
	의료기기	6,838	7,887	7,188	8,054	7,748
	화장품	32,765	31,493	35,362	35,065	34,757
	대기업	77,259	78,098	77,852	82,195	85,164
	중소기업	12,523	13,695	13,223	14,449	13,397

자료: 한국보건산업진흥원, NICE신용평가정보 재무정보 제공시스템(KISVALUE Ⅲ) 재가공

□ 2019년 3/4분기 보건산업 상장기업의 매출액증감률*은 9.8%로 전기(7.6%)보다 증가폭이 확대되었다.

* 매출액은 유량(flow)으로 계절성 제거를 위해 전년동기비를 구해 전기와 비교

○ (산업별) 의약품(8.1→11.7%) 및 화장품(5.5→6.1%)의 매출액증감률 증가폭이 확대되었으나 의료기기(13.8→13.3%)는 소폭 감소되었고,

- (기업규모별) 대기업(6.9→10.2%)의 증가폭이 확대되었으나 중소기업(11.6→7.0%)은 감소되었다.

□ 보건산업 상장기업의 총자산증가율*은 1.5%로 전년동기(2.2%)대비 하락하였다.

* 총자산은 저량(stock)으로 당분기 증감 파악을 위해 전기말비를 구하므로 계절성을 감안하여 전년동기와 비교

○ (산업별) 의약품(2.3→1.1%) 및 의료기기(4.2→1.5%)의 총자산증가율은 하락한 반면 화장품(1.3→2.8%)은 증가하였으며,

- (기업규모별) 대기업(1.4→1.5%)은 소폭 증가하였으나 중소기업(5.9→1.5%)은 하락하였다.

주요 성장성지표

(단위: %)

		매출액증감률					총자산증가율
		2018		2019			2018		2019
		3/4	4/4	1/4	2/4	3/4	3/4	4/4	1/4	2/4	3/4
보건산업		7.7	8.1	5.8	7.6	9.8	2.2	-2.1	3.0	1.0	1.5
	의약품	5.9	5.8	5.5	8.1	11.7	2.3	-2.8	1.6	1.4	1.1
	의료기기	6.3	14.0	9.4	13.8	13.3	4.2	-2.8	7.3	4.0	1.5
	화장품	10.7	10.6	5.7	5.5	6.1	1.3	0.2	5.6	-1.2	2.8
	대기업	6.1	7.0	5.7	6.9	10.2	1.4	-2.7	2.4	0.4	1.5
	중소기업	18.2	14.8	7.0	11.6	7.0	5.9	0.2	5.7	3.7	1.5
제조업		6.2	8.5	-3.7	-1.7	-3.8	2.7	-1.5	2.2	0.3	1.4
	식음료․담배	1.3	6.6	3.8	4.6	1.8	2.8	-1.2	5.7	1.6	1.3
	섬유․의복	2.3	3.5	4.6	2.8	1.9	4.0	-5.7	0.6	1.7	2.2
	목재․종이	-2.2	3.5	-3.8	-3.7	-3.7	0.5	0.7	1.8	0.2	0.2
	석유․화학	15.8	19.4	-1.4	-3.8	-6.5	2.6	-3.5	3.6	0.5	2.0
	비금속광물	-8.5	2.4	-1.5	-2.1	-7.7	-3.0	0.8	1.4	2.0	-0.3
	금속제품	-1.2	10.7	-4.1	-1.4	-1.5	1.0	-2.1	1.7	0.4	0.6
	기계․전기전자	8.3	-1.9	-9.0	-6.9	-8.7	5.0	0.0	1.8	-1.5	1.8
	운송장비	-2.0	17.1	0.1	8.8	7.5	0.1	-1.7	1.1	3.0	0.5
	가구 및 기타	0.1	7.0	-4.2	-9.6	-5.2	0.8	1.4	3.2	-6.4	0.6

주: 손익계산서(I/S) 계정은 유량(flow)의 개념으로 전년동기와 비교, 재무상태표(B/S) 계정은 저량(stock)의 개념으로 전기말과 비교함

자료: 1) 한국보건산업진흥원, NICE신용평가정보 재무정보 제공시스템(KISVALUE Ⅲ) 재가공
2) 한국은행, 2019년 3/4분기 기업경영분석 보도자료

2. 수익성

□ 2019년 3/4분기 보건산업 상장기업의 매출액영업이익률*(9.5→9.9%)은 전년동기대비 상승하였다.

* 수익성지표는 계절성을 감안하여 전년동기와 비교

○ (산업별) 의료기기(10.4→12.0%) 및 화장품(10.1→11.6%)의 영업이익률은 상승된 반면 의약품(9.0→8.5%)은 하락하였고,

- (기업규모별) 대기업(10.3→11.0%)은 상승, 중소기업(4.6→2.6%)은 하락하였다.

□ 보건산업 상장기업의 매출액세전순이익률(8.2→11.5%)은 전년동기대비 상승하였다.

○ (산업별) 의약품(7.3→8.8%), 의료기기(7.3→13.7%), 화장품(9.7→15.5%)의 세전순익률은 모두 상승하였고,

- (기업규모별) 대기업(8.8→12.5%), 중소기업(4.5→5.4%) 모두 상승하였다.

주요 수익성지표

(단위: %)

		매출액영업이익률					매출액세전순이익률
		2018		2019			2018		2019
		3/4	4/4	1/4	2/4	3/4	3/4	4/4	1/4	2/4	3/4
보건산업		9.5	4.9	10.2	9.0	9.9	8.2	5.3	11.0	8.9	11.5
	의약품	9.0	3.3	8.0	7.1	8.5	7.3	8.5	8.4	7.7	8.8
	의료기기	10.4	6.5	10.1	12.1	12.0	7.3	-15.7	13.8	8.4	13.7
	화장품	10.1	7.0	13.3	11.3	11.6	9.7	5.2	14.1	10.8	15.5
	대기업	10.3	5.5	10.9	9.7	11.0	8.8	8.7	11.3	9.0	12.5
	중소기업	4.6	1.4	6.1	5.3	2.6	4.5	-13.8	9.4	8.1	5.4
제조업		9.7	5.0	5.7	5.5	4.5	9.1	2.3	6.4	5.8	5.0
	식음료․담배	7.5	4.1	6.9	7.4	7.8	7.5	2.1	6.8	8.0	7.0
	섬유․의복	4.8	4.7	5.5	7.5	5.5	5.8	-3.6	5.8	6.9	5.8
	목재․종이	4.9	4.3	4.6	5.6	4.7	3.7	7.6	5.0	4.6	4.8
	석유․화학	6.8	-0.2	5.6	6.1	6.4	6.6	-1.8	6.1	5.6	5.4
	비금속광물	7.5	7.5	5.6	8.8	7.6	5.9	9.0	6.2	8.2	6.5
	금속제품	4.6	3.7	4.8	5.0	4.2	4.0	-2.6	5.0	4.5	3.3
	기계․전기전자	18.3	11.2	7.5	5.5	4.1	16.8	8.5	7.1	6.6	6.9
	운송장비	0.8	1.7	3.2	3.9	1.1	0.7	0.1	6.5	4.7	1.5
	가구 및 기타	4.8	5.9	4.2	4.6	6.8	2.9	2.3	4.4	5.4	-10.5

3. 안정성

□ 2019년 3/4분기 보건산업 상장기업의 부채비율*(45.1→44.2%)은 전기와 비슷한 수준을 보였다.

* 재무구조지표는 통상 계절성이 없으므로 분기 재무구조 추이 및 변화요인 파악 등을 위해 전기와 비교

○ (산업별) 의약품(48.8→47.8%) 및 화장품(31.4→30.5%)의 부채비율은 하락하였으나 의료기기(56.8→57.4%)는 상승하였고,

- (기업규모별) 대기업(46.2→45.6%) 및 중소기업(40.6→38.9%)의 부채비율은  모두 하락하였다.

□ 보건산업 상장기업의 차입금의존도(13.9→13.7%)는 전기수준을 유지하였다.

○ (산업별) 의약품(14.9→14.8%), 의료기기(19.1→18.6%), 화장품(8.9→8.6%)의 차입금의존도는 모두 하락하였고,

- (기업규모별) 대기업(14.1→13.9%), 중소기업(13.4→13.1%) 또한 하락하였다.

주요 안정성지표

(단위: %)

			부채비율					차입금의존도
			2018		2019			2018		2019
			3/4	4/4	1/4	2/4	3/4	3/4	4/4	1/4	2/4	3/4
보건산업			46.3	42.7	46.0	45.1	44.2	12.4	13.0	13.1	13.9	13.7
		의약품	51.6	46.4	48.4	48.8	47.8	13.3	13.7	13.9	14.9	14.8
		의료기기	48.8	52.4	55.1	56.8	57.4	16.3	17.3	18.2	19.1	18.6
		화장품	31.0	29.6	36.2	31.4	30.5	8.1	9.2	8.9	8.9	8.6
		대기업	48.8	43.9	47.3	46.2	45.6	12.7	13.2	13.3	14.1	13.9
		중소기업	35.7	37.5	40.3	40.6	38.9	11.2	12.3	12.1	13.4	13.1
제조업			67.2	65.9	69.0	63.7	64.9	18.3	19.4	19.9	20.3	20.4
	식음료․담배		76.5	75.0	82.8	80.0	76.9	19.0	24.1	26.1	25.7	25.6
	섬유․의복		73.6	71.9	70.3	74.6	73.1	22.8	23.4	23.5	26.2	23.8
	목재․종이		105.5	102.8	103.6	93.2	88.0	32.0	32.6	32.2	31.4	31.0
	석유․화학		73.7	70.1	76.1	71.0	71.0	20.1	21.9	22.8	25.0	24.5
	비금속광물		73.0	73.6	75.4	78.2	85.6	22.9	24.6	24.5	25.1	26.3
	금속제품		64.5	65.2	67.2	61.4	63.6	24.9	24.3	24.7	23.3	24.1
	기계․전기전자		59.9	57.0	59.2	51.2	53.9	15.2	15.4	16.0	16.6	17.1
	운송장비		71.0	75.1	77.8	73.0	73.9	16.0	17.8	17.7	16.4	16.8
	가구 및 기타		70.3	76.4	76.3	86.3	85.0	20.0	21.7	21.4	19.2	15.8

붙임 2		경영성과 분석방법론

□ 분석방법

○ 2019년 3/4분기 보건산업 상장기업의 성장성, 수익성, 안정성 등 지표 분석

지표	세부지표	산출식
성장성	매출액증가율	(당기매출액/전년동기매출액)*100-100
	총자산증가율	(당기말총자산/전기말총자산)*100-100
수익성	매출액영업이익률	(영업이익/매출액)*100
	매출액세전순이익률	(세전순이익/매출액)*100
안정성	부채비율	{(유동부채+비유동부채)/자기자본}*100
	차입금의존도	{(장·단기차입금+회사채+유동성장기부채)/총자산}*100

자료: 한국은행, 기업경영분석

□ 지표설명

□ 성장성 지표

○ 매출액증가율(Growth rate of sales)

- 전기 매출액에 대한 당기 매출액의 증가율로서 기업의 외형 신장세를 판단하는 대표적인 지표

○ 총자산증가율(Growth rate of total assets)

- 기업에 투하된 총자산이 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장성을 측정하는 지표

□ 수익성 지표

○ 매출액영업이익률(Operating income to sales)

- 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매 활동과 직접 관계된 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성 측정에 유용

○ 매출액세전순이익률(Income before income taxes to sales)

- 경영성과를 총괄적으로 표시하는 대표적 지표로서 기업의 주된 영업활동뿐만 아니라 재무활동 등에서 발생한 경영성과도 동시에 파악가능

□ 안정성 지표

○ 부채비율(Debt ratio)

- 부채비율은 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 안정성 지표로서 이 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단

○ 차입금의존도(Total borrowings and bonds payable to total assets)

- 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표이며, 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아짐

붙임 3		경영성과 분석자료

□ 분석자료

① NICE신용평가정보 재무정보 제공시스템(KISVALUE Ⅲ) 기업별 재무정보

② 금융감독원 전자공시시스템 사업보고서 자료

□ 분석대상

① 제약기업

○ 12월 결산 의약품 제조업체 116개사

- 상장 114개사, 코넥스 1개사, 외감 1개사

① 한국표준산업분류코드(KSIC-10) '의료용 물질 및 의약품 제조업(C21)' 기준

* ‘동물용 의약품 제조업’ 제외, ‘의료용품 및 기타 의약관련 제품 제조업’ 일부 제외

② 지주사 전환에 따른 ‘비금융 지주회사(M71520)’ 7개사* 포함

* 녹십자홀딩스, JW홀딩스, 동아쏘시오홀딩스, 대웅, 한미사이언스, 일동홀딩스, 제일파마홀딩스 등

③ 혁신형 제약기업 분석을 위한 ‘의약품 도매업’ 및 ‘기타 상품 전문 도매업’ 일부 포함

* ㈜하이텍팜, ㈜파마리서치프로덕트, ㈜안트로젠

기업 규모	기 업 명
대기업 (60개)	㈜유한양행, ㈜녹십자, ㈜대웅제약, ㈜셀트리온헬스케어, ㈜종근당, 한미약품(주), ㈜셀트리온, 광동제약(주), 제일약품(주), 동아에스티(주), 일동제약(주), JW중외제약(주), 씨제이헬스케어(주), 보령제약(주), ㈜한독, 동국제약(주), 삼성바이오로직스(주), ㈜서흥, ㈜휴온스, 대원제약(주), 동화약품(주), 삼진제약(주), 영진약품(주), 한국유나이티드제약(주), ㈜경보제약, 일양약품(주), 신풍제약(주), 경동제약(주), 대한약품공업(주), 하나제약(주), ㈜셀트리온제약, 제이더블유생명과학(주), 환인제약(주), 부광약품(주), 코오롱생명과학(주), 안국약품(주), 명문제약(주), 현대약품(주), 삼천당제약(주), 이연제약(주), ㈜종근당바이오, 삼일제약(주), 국제약품(주), 한올바이오파마(주), 파일약품(주), 대화제약(주), JW홀딩스(주), 제이더블유신약(주), 동아쏘시오홀딩스(주), 에스티팜(주), ㈜테라젠이텍스, ㈜녹십자홀딩스, ㈜대웅, ㈜하이텍팜, 한미사이언스(주), ㈜휴온스글로벌, ㈜종근당홀딩스, 일동홀딩스(주), ㈜이수앱지스, 제일파마홀딩스(주)
중소기업 (56개)	㈜메디톡스*, 휴젤(주), ㈜바이넥스, ㈜동구바이오제약*, 알리코제약(주), 우리들제약(주), 동성제약(주), 대정화금(주), ㈜파마리서치프로덕트*, ㈜유유제약, 삼아제약(주), 신신제약(주), 조아제약(주), ㈜디에이치피코리아, ㈜휴메딕스, (주)CMG제약, 신일제약(주), 고려제약(주), ㈜서울제약*, ㈜비씨월드제약*, 한국유니온제약(주)*, 일성신약(주), 진양제약(주), 메디포스트(주)*, ㈜쎌바이오텍*, 삼성제약(주), 케이피엑스라이프사이언스(주), ㈜에스텍파마*, ㈜녹십자셀, 파미셀(주)*, 에이프로젠제약(주), ㈜유바이오로직스*, ㈜엔지켐생명과학*, 진원생명과학(주)*, ㈜차바이오텍*, 앱클론(주)*, ㈜엘앤씨바이오*, ㈜바이오니아*, ㈜제노포커스*, ㈜바이오솔루션*, ㈜인트론바이오테크놀로지*, ㈜엔케이맥스*, 애니젠(주)*, ㈜프로스테믹스*, 테고사이언스(주)*, 에이비엘바이오(주)*, ㈜안트로젠*, 코아스템(주)*, ㈜퓨쳐켐*, 코오롱티슈진(주), ㈜팬젠*, ㈜펩트론*, 다이노나(주)*, ㈜티앤알바이오팹*, ㈜유틸렉스*, (주)강스템바이오텍*

주 : * 표시는 제약 벤처기업임(34개사)

② 의료기기기업

○ 12월 결산 의료기기 제조 및 도매업체 48개사

- 상장 47개사, 외감 1개사

① 한국표준산업분류코드(KSIC-10) 기준 의료기기 제조 및 도매업체

② 유가증권상장, 코스닥, 코넥스 상장 및 일부 외감(삼성메디슨) 기업체(12월 결산)

기업 규모	기 업 명
대기업 (10개)	오스템임플란트(주), 삼성메디슨(주), ㈜바텍, ㈜아이센스, ㈜신흥, ㈜레이언스, ㈜녹십자엠에스, ㈜피제이전자, 큐렉소(주), (주)나노엔텍
중소기업 (38개)	㈜덴티움*, ㈜뷰웍스*, ㈜루트로닉*, ㈜씨젠, ㈜인터로조, ㈜클래시스*, ㈜씨유메디칼시스템*, ㈜휴비츠*, ㈜인바디*, ㈜디오*, ㈜세운메디칼, 바디텍메드(주), ㈜메타바이오메드*, ㈜메디아나*, ㈜디알텍*, 엑세스바이오인코퍼레이션, ㈜코렌텍*, ㈜인피니트헬스케어*, ㈜지티지웰니스*, ㈜엘앤케이바이오메드, 유앤아이(주)*, ㈜원익, ㈜셀바스헬스케어*, ㈜솔고바이오메디칼, ㈜한국비엔씨*, ㈜하이로닉*, ㈜셀루메드, 우리들휴브레인(주), ㈜멕아이씨에스, ㈜파나진, ㈜나이벡*, 휴마시스(주)*, ㈜인트로메딕*, ㈜오스코텍*, ㈜수젠텍*, ㈜아스타*, (주)지노믹트리*, 피씨엘(주)*

주 : * 표시는 의료기기 벤처기업임(26개사)

③ 화장품기업

○ 화장품 제조업에 해당하는 유가증권 및 코스닥 상장 12월 결산법인 기준 34개사

① 한국표준산업분류코드(KSIC-10) '화장품 제조업(C20433)' 기준

* 상장사 거래정지에 따른 일부 기업 제외(케어젠, 에이씨티 등)

② 화장품 기업 분석대상에 해당하는 ‘치약, 비누 및 기타 세제 제조업(C20432)’, ‘계면활성제 제조업(C20431)’, ‘포장용 플라스틱 성형용기 제조업(C22232)’, ‘의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)’, ‘화장품 도매업(G46443)’, ‘상품 종합 도매업(G46800)’, ‘그외 기타 가정용품 도매업(G46499)’ 일부 포함

기업 규모	기 업 명
대기업 (14개)	LG생활건강, SK바이오랜드, 보령메디앙스, 아모레퍼시픽, 애경산업, 이블씨엔씨, 연우, 잇츠한불, 코리아나화장품, 코스맥스, 콜마비앤에이치, 토니모리, 한국콜마, 더스코스메틱
중소기업 (20개)	글로본, 네오팜*, 대봉엘에스, 본느*, 세화피앤씨, 스킨앤스킨*, 씨티케이코스메틱스*, 아우딘퓨쳐스, 에스디생명공학*, 엠피한강, 잉글우드랩, 제닉*, 제이준코스메틱, 케이씨아이*, 코스메카코리아, 코스온, 클리오, 한국화장품, 한국화장품제조, 현대바이오사이언스

주 : * 표시는 화장품 벤처기업임(7개사)